Контрольная работа: Основы инвестирования

Контрольная работа

по дисциплине: "Инвестирование"

Задание 1

Определить ожидаемую доходность портфеля, состоящего из акций 3 компаний

Компания	Количество акций в портфеле, шт.	Начальная рыночная цена акций, грн.	Ожидаемая доходность ЦБ, %
1	35	10	18
2	45	18	24
3	220	42	4

Решение

Найдем полную стоимость акций для трех компаний и их долю в портфеле.

Компания	Количество акций в портфеле, шт.	Начальная рыночная цена акций, грн.	Стоимость всех акций	Доля в портфеле, g
1	35	10	35*10=350	0,033
2	45	18	45*18=810	0,087
3	220	42	220*42=9240	0,88
Итого			10400	1

Находим доходность по формуле

Ответ: Ожидаемая доходность портфеля составляет 6,15 %

Задание 2

Акционерный капитал фирмы состоит из 10000 акций номиналом 9 грн. Планируемые дивиденды =3 грн. на акцию. Долг фирмы равен 40000 грн. Процентная ставка платы за кредит = 10 %.

СК=10000*9=90000 (акционерный капитал)

ЗК=40000 под 10 % годовых (заемный капитал)

(средневзвешенная стоимость капитала)

доходность дивиденд акция инвестор

Цена общего капитала составляет 130000 грн. (СК+ЗК)

Цена собственного капитала

Цена заемного капитала

Ответ: Средневзвешенная стоимость капитала составляет 25,8 %.

Задание 3

Ожидаемая доходность рыночного портфеля = 25, безрисковая ставка = 7, значение бета-коэффициента для акций 1 и 2 соответственно = 0.95 и 1.3 . Каково уравнение этой прямой? Нарисовать график, если риск первой ЦБ равен 10%, риск второй ЦБ – 15 %.

Решение

Найдем доходность ЦБ по формуле:

где Rm – доходность рыночного портфеля, Rf – безрисковая ставка доходности.

;

Rp, %

Задание 4

Определить ожидаемую доходность портфеля, если в начале года инвестор Х обладал 4 видами ценных бумаг в следующих количествах и со следующими текущими и ожидаемыми ценами:

ЦБ	Количество акций	Текущая цена акции, грн.	Ожидаемая цена акции к концу года, грн.
1	35	10	18
2	45	18	24
3	220	42	4
4	76	37	19

Решение

ЦБ	Количество акций	Начальная цена акций, грн.	Конечная цена акций, грн.
1	35	10*35=350	18*35=630
2	45	18*45=810	24*45=1080
3	220	42*220=9240	4*220=880
4	76	37*76=2812	19*76=1444

Находим доходность акций, входящих в портфель по формуле:

где W1 – цена продажи ЦБ, входящих в портфель;

W0 – цена покупки ЦБ, входящих в портфель

; ; ;

Ответ: Доходность портфеля ЦБ равен –0,26 %, значит он невыгодный.

Задание 5

Определите величину прибыли для инвестора по акциям компании "Х", если бета-коэффициент для них равен 1,8; уровень дохода по безрисковым ценным бумагам равен 3, а уровень дохода по рынку формируется в размере 5 %

Решение

Найдем доходность ЦБ по формуле:

Ответ: Прибыль составляет 6,6 %

Задача 6

Облигация номиналом 1700 грн., купоном 110 грн. имеет текущую стоимость 900 грн. определите доходность к погашению.

Решение

Примем Fсрок=5 лет

Найдем прирост капитала: грн.

Общий доход составит: 110+160=270 грн.

Найдем приблизительное значение доходности:

Найдем более точное значение доходности:

Ответ: приблизительное значение доходности составляет 30%, более точное значение доходности составляет 20,77%.